yield-la-gi
Làm cách nào để nhìn nhận hiệu suất góp vốn đầu tư ? Trong kinh tế tài chính và góp vốn đầu tư, tất cả chúng ta dùng khái niệm “ yield ” để diễn đạt điều này. Có rất nhiều loại yield, vậy khi góp vốn đầu tư Forex, trader nên quan tâm đến loại yield nào ? Bài viết này sẽ giúp bạn vấn đáp .

1. Yield là gì?

Yield la gi

Yield là thu nhập hoặc lợi tức nhận được từ một khoản đầu tư khi nắm giữ nó, thường là dưới hình thức trả lãi hoặc cổ tức. Yield là một trong những lợi nhuận được tính vào 1 khoản đầu tư, bên cạnh việc lãi/ lỗ khi đóng 1 vị thế. Thông thường, yield sẽ được biểu thị bằng tỷ lệ % hàng năm trên giá trị của khoản đầu tư ban đầu hoặc trên giá trị thị trường hiện tại.

2 gia tài phổ cập nhất tương quan đến yield là CP và trái phiếu. Yield của CP thường được tính theo tỷ suất % của giá CP hiện tại của một công ty. Điều đó có nghĩa là một nhà đầu tư nhìn thấy giá trị CP tương lai của họ tăng sẽ thấy cống phẩm góp vốn đầu tư cao hơn nếu mức cổ tức không đổi .
Yield trái phiếu hoàn toàn có thể được đưa ra theo tỷ suất % của giá trái phiếu khi được phát hành, tỷ suất % của giá hiện tại của trái phiếu hoặc ước tính lãi suất vay trái phiếu sẽ là bao nhiêu nếu được giữ đến ngày đáo hạn .
Vậy trong góp vốn đầu tư Forex bạn nên chăm sóc nhiều hơn đến loại yield nào ? Câu vấn đáp là yield của trái phiếu. Lý do sẽ được chúng tôi lý giải rõ hơn bên dưới .

2. Bond yield và những điều Forex trader cần biết

Bond hay trái phiếu được phát hành bởi một cơ quan, ví dụ điển hình như chính phủ nước nhà, thành phố hoặc những công ty đa vương quốc, khi cần vay tiền từ những ngân hàng nhà nước hoặc cá thể. Khi bạn chiếm hữu một trái phiếu cơ quan chính phủ có hiệu lực hiện hành, nghĩa là chính phủ nước nhà đã vay tiền của bạn. Yield của trái phiếu, còn được gọi là lãi suất vay coupon, là % thanh toán giao dịch định kì tính trên mệnh giá của trái phiếu .
Giá trái phiếu và lãi suất vay trái phiếu có mối đối sánh tương quan nghịch đảo. Khi giá trái phiếu tăng, lãi suất vay trái phiếu giảm và ngược lại :

Trước tiên, bạn luôn nhớ rằng các mối quan hệ liên thị trường sẽ chi phối hành động giá trên thị trường tiền tệ. Lãi suất trái phiếu thực sự đóng vai trò là một chỉ số tuyệt vời về sức mạnh của thị trường chứng khoán quốc gia, điều này làm tăng nhu cầu đối với đồng tiền quốc gia.

Ví dụ, lãi suất vay trái phiếu của Hoa Kỳ sẽ nhìn nhận hiệu suất của kinh doanh thị trường chứng khoán Hoa Kỳ, qua đó phản ánh nhu yếu so với đồng đô la Mỹ. Nhu cầu trái phiếu thường tăng khi những nhà đầu tư quan ngại về sự bảo đảm an toàn của những khoản góp vốn đầu tư sàn chứng khoán của mình. Nhu cầu tìm kiếm những gia tài bảo đảm an toàn thôi thúc giá trái phiếu cao hơn và, nhờ mối quan hệ nghịch đảo trên, đẩy lãi suất vay trái phiếu xuống .
Khi ngày càng có nhiều nhà đầu tư tránh xa CP và những khoản góp vốn đầu tư rủi ro đáng tiếc cao khác, nhu yếu so với những công cụ ít rủi ro đáng tiếc hơn, như trái phiếu của Mỹ và đồng đô la Mỹ trú ẩn bảo đảm an toàn, sẽ đẩy giá của chúng ăng cao hơn .

Như vây, lãi suất trái phiếu chính phủ đóng vai trò là một chỉ số cho định hướng chung của kỳ vọng nền kinh tế và lãi suất của quốc gia.

Ví dụ: ở Hoa Kỳ, bạn sẽ tập trung lưu ý trái phiếu kho bạc 10 năm. Khi yield tăng là đồng đô la tăng. Khi yield giảm là đồng đô la giảm.

Điều quan trọng là phải biết động lực cơ bản của lý do tại sao lãi suất trái phiếu tăng hay giảm. Điều này có thể dựa trên kỳ vọng lãi suất HOẶC nó có thể dựa trên sự không chắc chắn của thị trường và tìm tài sản an toàn hơn so với các tài sản rủi ro như cổ phiếu.

Điều này thì liên quan gì đến thị trường forex? Đừng vội, câu trả lời sẽ ở phần tiếp theo. Hãy nhớ lại rằng một trong những mục tiêu của chúng ta trong giao dịch ngoại hối (ngoài việc thu được nhiều pips!), là kết hợp một loại tiền tệ mạnh với một đồng tiền yếu bằng cách trước tiên so sánh các nền kinh tế tương ứng của họ. Vậy, làm thế nào chúng ta có thể sử dụng lãi suất trái phiếu của 2 quốc gia đó  để làm điều đó?

Dưới đây là list tên những trái phiếu chính phủ nước nhà cần chú ý quan tâm :

Quốc gia

Trái phiếu chính phủ

Hoa Kỳ U.S. Treasury bonds, Yankee bonds
Vương quốc Anh Gilts, Bulldog bonds
Nhật Bản Japanese bonds, Samurai bonds
Khu vực đồng Euro Eurozone bonds, Euribors
Đức Bunds
Thụy Sĩ Swiss bonds
Canada Canadian Bonds
nước Australia Australian Bonds, kangaroo bonds, Matilda bonds
New Zealand

New Zealand bonds, Kiwi bonds

Xem thêm: Quy nạp là gì?

Tây Ban Nha Matador bonds

3. Yield curve là gì?

Khi góp vốn đầu tư vào Forex, hiểu được những đường cong lãi suất vay ( yield curve ) sẽ giúp nhà góp vốn đầu tư kiếm tiền và tránh mất nó. Về mặt kỹ thuật, đường cong lãi suất vay là một đường trên biểu đồ bộc lộ lãi suất vay tại một thời gian xác lập. Lãi suất này chính là lãi suất vay trái phiếu cơ quan chính phủ. Cũng như những trái phiếu khác, trái phiếu cơ quan chính phủ cũng hoàn toàn có thể có kỳ hạn ngắn và dài .
Bằng cách vẽ lãi suất vay trái phiếu trên biểu đồ, những nhà đầu tư Forex kỳ vọng sẽ hiểu rõ hơn về việc lãi suất vay trái phiếu trong tương lai sẽ đi về đâu. Sử dụng thông tin này, những nhà thanh toán giao dịch Forex sau đó hoàn toàn có thể đưa ra quyết định hành động về cách mua và bán tiền tệ để kiếm doanh thu .
Đường cong lãi suất vay được báo cáo giải trình tiếp tục nhất và được chăm sóc nhất bởi forex trader chính là lãi suất vay trái phiểu chính phủ nước nhà Mỹ, so sánh nợ Kho bạc Mỹ 3 tháng, 2 năm và 30 năm .
Yield la gi

Đường cong lãi suất dùng để:

  • được sử dụng như một loại chuẩn mực cho những khoản nợ khác trên thị trường như lãi suất vay thế chấp ngân hàng và lãi suất vay cho vay của ngân hàng nhà nước .
  • cũng được sử dụng để Dự kiến sản lượng và tăng trưởng kinh tế tài chính .

Có ba loại đường cong năng suất cơ bản:

  • Đầu tiên là một đường cong lãi suất vay thông thường, dốc lên, cho thấy trái phiếu thời gian ngắn trả lãi suất vay ( lãi suất vay ) thấp hơn trái phiếu dài hạn. Điều này có ý nghĩa vì trái phiếu dài hạn phải là yếu tố tác động ảnh hưởng của lạm phát kinh tế và những rủi ro đáng tiếc khác khi nắm giữ trái phiếu trong một thời hạn dài .
  • Thứ hai là đường cong lãi suất vay đảo ngược, trong đó lãi suất vay thời gian ngắn tăng trên lãi suất vay dài hạn. Trong ngữ cảnh này, thị trường Dự kiến rằng nền kinh tế tài chính sẽ không tốt trong thời gian ngắn. Đường cong lãi suất vay đảo ngược thường dự báo suy thoái và khủng hoảng trong thời hạn tới .
  • và sau cuối là đường cong lãi suất vay phẳng, cũng là tín hiệu cho thấy sự quy đổi kinh tế tài chính. Sự quy đổi đó dẫn đến điều gì nhờ vào vào nhiều yếu tố. Nói chung, đường cong phẳng chỉ ra rằng lãi suất vay dài hạn sẽ giống hoặc rất giống với lãi suất vay thời gian ngắn. Đối với người vay, điều này hoàn toàn có thể tốt – đặc biệt quan trọng so với những người vay với tỷ suất biến hóa. Đối với những nhà đầu tư, nó báo hiệu rằng không có nhiều tiền để kiếm được bằng cách mua trái phiếu dài hạn .

Đối với các đường cong lãi suất bình thường và đảo ngược, mức độ dốc cũng là dấu hiệu cho thấy thị trường đang ở đâu và báo hiệu mức độ biến động trên thị trường:

  • Nếu một đường cong lãi suất vay thông thường có độ dốc rất lớn, cho thấy sự tăng trưởng kinh tế tài chính can đảm và mạnh mẽ với dịch chuyển thấp .
  • Khi đường cong lãi suất vay đảo ngược rất dốc, cho thấy sự suy thoái và khủng hoảng và dịch chuyển cao hơn trên thị trường .

4. Bond Spread vs. thị trường ngoại hối

Bond Spread, được coi là biểu lộ sự độc lạ giữa lãi suất vay yield trái phiếu của hai vương quốc. Khác biệt này làm phát sinh carry trade – kinh doanh thương mại chênh lệch lãi suất vay. Bằng cách theo dõi bond spread và kỳ vọng đổi khác lãi suất vay của những vương quốc, bạn sẽ có sáng tạo độc đáo về hoạt động giá của những cặp tiền tệ .
Hình ảnh dưới đây minh họa cho những gì chúng tôi muốn nói, mối đối sánh tương quan dương của chênh lệch trái phiếu Hoa Kỳ – Úc và cặp AUD / USD
Yield la gi

Khi bond spread giữa hai nền kinh tế càng mở rộng, đồng tiền của quốc gia có lãi suất trái phiếu cao hơn sẽ tăng giá so với đồng tiền của quốc gia có lãi suất trái phiếu thấp hơn.

Bạn có thể quan sát hiện tượng này bằng cách nhìn vào biểu đồ hành động giá AUD / USD và chênh lệch trái phiếu giữa trái phiếu chính phủ 10 năm của Úc và Hoa Kỳ từ tháng 1 năm 2000 đến tháng 1 năm 2012 bên trên. Lưu ý rằng khi chênh lệch lãi suất trái phiếu tăng từ 0,50% lên 1,00% từ năm 2002 đến 2004, AUD / USD đã tăng gần 50%, tăng từ 0,55 đến 0,7000.
Điều tương tự cũng xảy ra vào năm 2007, khi chênh lệch trái phiếu tăng từ 1,00% lên 2,50%, AUD / USD tăng từ 0,7000 lên chỉ trên 0,9000.

Đó là 2000 pips !
Khi suy thoái và khủng hoảng kinh tế tài chính năm 2008 Open và tổng thể những ngân hàng nhà nước TW lớn khởi đầu cắt giảm lãi suất vay, AUD / USD đã giảm từ mức 9,9000 trở xuống còn 0,7000 .
Vậy chuyện gì đã xảy ra ở đây ? Một yếu tố có lẽ rằng đang diễn ra ở đây là những nhà thanh toán giao dịch đang tận dụng lợi thế của thanh toán giao dịch carry trade. Khi chênh lệch lãi suất vay trái phiếu ngày càng tăng giữa trái phiếu Aussie và Kho bạc Hoa Kỳ, những trader khởi đầu thanh toán giao dịch mua AUD / USD để tận dụng lợi thế kinh doanh thương mại chênh lệch lãi suất vay carry trade .
Tuy nhiên, một khi Ngân hàng Dự trữ Úc mở màn cắt giảm lãi suất vay và chênh lệch cống phẩm trái phiếu khởi đầu thắt chặt, những trader đã phản ứng bằng cách tháo gỡ những vị thế mua AUD / USD của mình, vì họ không còn có lãi nhiều như trước .
Dưới đây, một ví dụ nữa :
Yield la gi
Khi chênh lệch cống phẩm trái phiếu giữa trái phiếu chính phủ nước nhà Anh và trái phiếu chính phủ nước nhà Mỹ giảm, GBP / USD cũng suy yếu .

Kết lại

Luôn nhớ rằng, trading forex không phải là 1 đồng xu tiền hay 1 vương quốc riêng không liên quan gì đến nhau, mà là 1 mối đối sánh tương quan giữa những đồng xu tiền khác nhau. Có rất nhiều yếu tố ảnh hưởng tác động đến thị ngoại hối, trong đó bond yield là 1 trong những điểm quyết định hành động .

Tổng hợp bởi Vnrebates.net

Theo babypip, earnforex

Trả lời

Email của bạn sẽ không được hiển thị công khai. Các trường bắt buộc được đánh dấu *