Trong tài chính, phân tích kỹ thuật là một phương pháp phân tích chứng khoán dự báo hướng của giá cả thông qua việc nghiên cứu các dữ liệu thị trường quá khứ, chủ yếu là giá cả và khối lượng.[1] Kinh tế học hành vi và phân tích định lượng sử dụng rất nhiều các công cụ tương tự của phân tích kỹ thuật,[2][3][4][5] là một khía cạnh của quản lý tích cực, đứng trong mâu thuẫn với nhiều lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại. Hiệu quả của cả phân tích kỹ thuật và phân tích cơ bản còn gây tranh cãi bởi Giả thuyết thị trường hiệu quả nói rằng giá cả thị trường chứng khoán về cơ bản là không thể đoán trước.[6]

Các nguyên tắc của phân tích kỹ thuật xuất phát từ hàng trăm năm dữ liệu thị trường tài chính.[7] Một số khía cạnh của phân tích kỹ thuật đã bắt đầu xuất hiện trong các bản miêu tả của Joseph de la Vega về thị trường Hà Lan trong thế kỷ 17. Tuy nhiên, theo một số di tích cổ được khai quật gần đây tại New Zealand, phân tích kỹ thuật có thể đã được phát minh trước đó 300-500 năm bởi người Māori, những cư dân bản xứ của New Zealand (Phương pháp phân tích MACD được cho là viết tắt của Māori Analysis Chart Design). Ở châu Á, phân tích kỹ thuật được cho là một phương pháp được Homma Munehisa phát triển vào đầu thế kỷ 18, biến hóa thành việc sử dụng các kỹ thuật nến, và ngày nay là một công cụ lập biểu đồ phân tích kỹ thuật.[8][9] Trong những năm 1920 và 1930, Richard W. Schabacker xuất bản một số cuốn sách, là sự tiếp nối công việc của Charles Dow và William Peter Hamilton trong các cuốn sách Lý thuyết và thực tiễn thị trường chứng khoán và Phân tích thị trường kỹ thuật của họ. Năm 1948, Robert D. Edwards và John Magee xuất bản Phân tích kỹ thuật các xu hướng cổ phiếu, được coi rộng khắp là một trong những công trình có ảnh hưởng sâu rộng của lĩnh vực kiến thức này. Nó chủ yếu liên quan tới phân tích xu hướng và các hình mẫu biểu đồ và vẫn còn được sử dụng cho đến nay. Gần như hiển nhiên, phân tích kỹ thuật ban đầu hầu như chỉ là phân tích các biểu đồ, vì sức mạnh xử lý của máy tính là không có sẵn để phân tích thống kê. Charles Dow được coi là đã khởi thủy một hình thức của phân tích biểu đồ điểm và số.

Lý thuyết Dow dựa trên tập hợp những bài viết của người đồng sáng lập Dow Jones kiêm biên tập viên là Charles Dow, và lấy cảm hứng từ việc sử dụng và tăng trưởng của phân tích kỹ thuật văn minh vào cuối thế kỷ 19. Những người tiên phong khác của những kỹ thuật phân tích gồm có Ralph Nelson Elliott, William Delbert Gann và Richard Wyckoff, những người đã tăng trưởng những kỹ thuật tương ứng của họ trong những năm đầu thế kỷ 20. Thêm nhiều công cụ kỹ thuật và kim chỉ nan đã được tăng trưởng và lan rộng ra trong những thập kỷ gần đây, với sự nhấn mạnh vấn đề ngày càng tăng về những kỹ thuật được máy tính tương hỗ, sử dụng ứng dụng máy tính được phong cách thiết kế chuyên biệt .

Mô tả tổng quát[sửa|sửa mã nguồn]

Các nhà phân tích cơ bản kiểm tra thu nhập, cổ tức, sản phẩm mới, nghiên cứu mới và các thứ tương tự. Các nhà phân tích kỹ thuật sử dụng nhiều phương pháp, công cụ và kỹ thuật, một trong số đó là việc sử dụng các biểu đồ. Sử dụng biểu đồ, các nhà phân tích kỹ thuật tìm kiếm để xác định các mẫu hình giá cả và các xu hướng thị trường trong thị trường tài chính và cố gắng khai thác những hình mẫu này.[10]

Các nhà phân tích kỹ thuật sử dụng những biểu đồ để tìm kiếm những mẫu hình biểu đồ Ngân sách chi tiêu nguyên mẫu, ví dụ điển hình những mẫu hình đảo ngược [ khuynh hướng ] như đầu và vai hay đỉnh / đáy kép nổi tiếng, nghiên cứu và điều tra những chỉ báo kỹ thuật, trung bình động, và tìm kiếm những hình thức như ngưỡng tương hỗ, ngưỡng kháng cự, những kênh, và nhiều mẫu hình mơ hồ hơn như cờ, cờ hiệu, những mẫu hình ngày cân đối và cốc và quai. [ 11 ]Các nhà phân tích kỹ thuật cũng sử dụng thoáng rộng nhiều loại chỉ báo thị trường, một vài trong số đó là những đổi khác toán học của giá thành, thường gồm có cả khối lượng lên xuống, tài liệu tăng / giảm và những nguồn vào khác. Những chỉ số này được sử dụng để giúp nhìn nhận liệu một gia tài có đang trong xu thế không, và nếu nó là trong khuynh hướng, năng lực về hướng và sự tiếp nối của nó là như thế nào. Nhà phân tích kỹ thuật cũng tìm kiếm những mối quan hệ giữa những chỉ số giá / khối lượng và những chỉ báo thị trường. Ví dụ như RSI và MACD. Các con đường nghiên cứu và điều tra khác gồm có những mối đối sánh tương quan giữa những biến hóa trong những Quyền chọn ( dịch chuyển mặc nhiên ) và tỷ suất đặt / gọi với giá. Cũng quan trọng là những chỉ báo cảm tính như tỷ suất Đặt / Gọi, tỷ suất bò / gấu, tỷ suất bán khống, dịch chuyển mặc nhiên v.v.Có nhiều kỹ thuật trong phân tích kỹ thuật. Các Fan Hâm mộ của những kỹ thuật khác nhau ( ví dụ : phân tích biểu đồ nến, Lý thuyết Dow và triết lý sóng Elliott ) hoàn toàn có thể bỏ lỡ những giải pháp tiếp cận khác, nhưng nhiều thương nhân phối hợp những yếu tố từ nhiều kỹ thuật. Một số nhà phân tích kỹ thuật sử dụng nhìn nhận chủ quan để quyết định hành động ( những ) mẫu hình mà một công cụ đơn cử phản ánh tại một thời gian nhất định và diễn giải của mẫu hình đó sẽ là gì. Những người khác sử dụng cách tiếp cận mạng lưới hệ thống hoặc trọn vẹn máy móc để nhận dạng và diễn giải mẫu hình .

Phân tích kỹ thuật thường xuyên trái ngược với phân tích cơ bản, là nghiên cứu về các yếu tố kinh tế ảnh hưởng đến cách thức các nhà đầu tư đánh giá các thị trường tài chính. Phân tích kỹ thuật cho rằng giá cả đã phản ánh tất cả các xu hướng như vậy trước khi các nhà đầu tư nhận thức về chúng. Việc khám phá những xu hướng này là những gì các chỉ báo kỹ thuật được thiết kế để làm, không hoàn hảo như chúng có thể. Hoàn toàn tự nhiên, các chỉ báo cơ bản cũng chịu các hạn chế tương tự. Một số thương nhân chỉ sử dụng phân tích kỹ thuật hoặc phân tích cơ bản, trong khi những người khác sử dụng cả hai loại để đưa ra các quyết định mua bán.[12]

Phân tích kỹ thuật sử dụng những quy mô và quy tắc trao đổi dựa trên những đổi khác giá thành và khối lượng, ví dụ điển hình như chỉ số sức mạnh tương đối, trung bình động, hồi quy, mối đối sánh tương quan Chi tiêu liên thị trường và nội thị trường, chu kỳ luân hồi kinh doanh thương mại, chu kỳ thị trường chứng khoán hoặc, theo cách cổ xưa, trải qua sự công nhận của những mẫu hình biểu đồ .Phân tích kỹ thuật là trái ngược với cách tiếp cận phân tích cơ bản so với phân tích sàn chứng khoán và CP. Phân tích kỹ thuật phân tích giá thành, khối lượng và thông tin thị trường khác, trong khi phân tích cơ bản nhìn vào những sự kiện của công ty, thị trường, tiền tệ hoặc sản phẩm & hàng hóa. Hầu hết những nhà môi giới lớn, nhóm hoạt động giải trí trao đổi, hoặc tổ chức triển khai kinh tế tài chính thường sẽ có cả hai đội ngũ phân tích kỹ thuật và phân tích cơ bản .

Phân tích kỹ thuật được sử dụng rộng rãi trong các thương nhân và các chuyên gia tài chính và được sử dụng thường xuyên bởi các thương nhân trong ngày tích cực, các nhà tạo lập thị trường và các thương nhân trên sàn. Trong những năm 1960 và 1970 nó đã bị các học giả gạt bỏ rộng khắp. Trong một nghiên cứu gần đây, Irwin và Park[13] báo cáo rằng 56 trong tổng số 95 nghiên cứu hiện đại cho thấy nó tạo ra các kết quả tích cực nhưng lưu ý rằng nhiều kết quả tích cực đã được kết xuất không rõ ràng bởi các vấn đề như can thiệp vào dữ liệu, cho nên bằng chứng hỗ trợ của phân tích kỹ thuật là không thuyết phục; nó vẫn bị nhiều học giả coi là giả khoa học.[14] Các nhà nghiên cứu như Eugene Fama nói rằng bằng chứng cho phân tích kỹ thuật là thưa thớt và không phù hợp với dạng yếu của giả thuyết thị trường hiệu quả.[15][16] Những người sử dụng cho rằng ngay cả khi phân tích kỹ thuật không thể dự đoán tương lai, nó cũng giúp xác định các cơ hội trao đổi.[17]

Trong những thị trường ngoại hối, sử dụng của nó hoàn toàn có thể thoáng đãng hơn phân tích cơ bản. [ 18 ] [ 19 ] Điều này không có nghĩa là phân tích kỹ thuật là thích hợp hơn tại những thị trường ngoại hối, mà là phân tích kỹ thuật được công nhận hơn do hiệu suất cao của nó có nhiều hơn tại đây so với những thị trường khác. Trong khi một số ít điều tra và nghiên cứu độc lập đã chỉ ra rằng những quy tắc trao đổi kỹ thuật hoàn toàn có thể dẫn đến hoàn vốn tương thích trong quá trình trước năm 1987, [ 20 ] [ 21 ] [ 22 ] [ 23 ] hầu hết khu công trình học thuật tập trung chuyên sâu vào thực chất của vị trí không bình thường của thị trường ngoại hối. [ 24 ] Có thể suy đoán rằng sự không bình thường này là do sự can thiệp của ngân hàng nhà nước TW, mà rõ ràng là phân tích kỹ thuật không được phong cách thiết kế để Dự kiến. [ 25 ] Nghiên cứu gần đây cho thấy việc tích hợp những tín hiệu kinh doanh thương mại khác nhau thành cách tiếp cận tín hiệu tổng hợp hoàn toàn có thể tăng năng lực doanh thu và giảm sự phụ thuộc vào vào một quy tắc duy nhất bất kể. [ 26 ]

Các nguyên tắc[sửa|sửa mã nguồn]

Biểu đồ CP cho thấy những mức tương hỗ ( 4,5,6, 7, và 8 ) và mức kháng cự ( 1, 2, và 3 ) ; những mức kháng cự có khuynh hướng trở thành mức tương hỗ và ngược lại .Một nguyên tắc cơ bản của phân tích kỹ thuật là giá của thị trường phản ánh tổng thể những thông tin có tương quan, do đó phân tích của họ nhìn vào lịch sử dân tộc của hình mẫu trao đổi của sàn chứng khoán chứ không phải là những điều khiển và tinh chỉnh bên ngoài như sự kiện kinh tế tài chính, cơ bản và tin tức. Vì vậy, hoạt động giải trí của giá có xu thế tự tái diễn do những nhà đầu tư có xu thế chung so với hành vi được hình mẫu hóa – do đó phân tích kỹ thuật tập trung chuyên sâu vào những xu thế và điều kiện kèm theo hoàn toàn có thể định danh. [ 27 ] [ 28 ]

Hành động thị trường phản ánh tổng thể mọi thứ[sửa|sửa mã nguồn]

Dựa trên tiền đề rằng toàn bộ những thông tin tương quan đã được phản ánh bởi Ngân sách chi tiêu, những nhà phân tích kỹ thuật tin rằng điều quan trọng là phải hiểu những nhà đầu tư nghĩ gì, biết gì và cảm nhận những gì về thông tin đó .

Giá cả chuyển dời theo xu thế[sửa|sửa mã nguồn]

Các nhà phân tích kỹ thuật tin rằng Chi tiêu có khuynh hướng một cách trực tiếp, tức là, lên, xuống, hoặc ngang ( phẳng ) hay phối hợp. Định nghĩa cơ bản của một xu thế giá bắt đầu được đưa ra bởi Lý thuyết Dow. [ 10 ]Một ví dụ về một sàn chứng khoán đã có một khuynh hướng rõ ràng là AOL từ tháng 11 năm 2001 đến tháng 8 năm 2002. Một nhà phân tích kỹ thuật hoặc người theo khuynh hướng ghi nhận xu thế này sẽ hoàn toàn có thể tìm kiếm thời cơ để bán sàn chứng khoán này. AOL liên tục vận động và di chuyển xuống trong giá. Mỗi lần CP này tăng, người bán sẽ gia nhập thị trường và bán CP ; thế cho nên có những hoạt động ” dích-dắc ” trong Chi tiêu. Các chuỗi ” cao thấp hơn ” và ” thấp thấp hơn ” là một tín hiệu nói cho biết về một CP trong một xu thế giảm. [ 29 ] Nói cách khác, mỗi khi CP vận động và di chuyển thấp hơn, nó giảm xuống dưới giá thấp tương đối trước đó của nó. Mỗi khi CP vận động và di chuyển cao hơn, nó không hề đạt được mức giá cao tương đối trước đó của nó .Lưu ý rằng chuỗi những mức thấp thấp hơn và những mức cao thấp hơn đã không khởi đầu cho đến tận tháng Tám. Sau đó, AOL làm một giá thấp mà không xuyên qua bộ thấp tương đối hồi đầu tháng. Sau đó trong cùng một tháng, CP này làm một cao tương đối bằng cao tương đối gần nhất. Trong tình thế này một nhà phân tích kỹ thuật nhìn thấy những chỉ báo can đảm và mạnh mẽ rằng khuynh hướng giảm giá tối thiểu là đang tạm dừng và hoàn toàn có thể kết thúc, và hoàn toàn có thể sẽ dừng lại bằng cách tích cực bán CP tại thời gian đó .

Lịch sử có xu thế tự lặp lại[sửa|sửa mã nguồn]

Các nhà phân tích kỹ thuật tin rằng những nhà đầu tư lặp lại theo cách tập thể những hành vi của những nhà đầu tư trước đó. Đối với một nhà phân tích kỹ thuật, những xúc cảm trên thị trường hoàn toàn có thể là không hài hòa và hợp lý, nhưng chúng sống sót. Vì hành vi nhà đầu tư tự tái diễn tiếp tục, những nhà phân tích kỹ thuật tin rằng những hình mẫu giá hoàn toàn có thể phân biệt ( và hoàn toàn có thể Dự kiến ) sẽ tăng trưởng trên một biểu đồ. [ 10 ] Sự công nhận những hình mẫu này hoàn toàn có thể được cho phép những nhà phân tích kỹ thuật chọn những trao đổi mà có một Tỷ Lệ thành công xuất sắc cao hơn. [ 30 ]

Phân tích kỹ thuật là không giới hạn vào hoạt động biểu đồ, nhưng nó luôn luôn xem xét các xu hướng giá. Ví dụ, nhiều nhà phân tích kỹ thuật theo dõi các cuộc điều tra tình cảm nhà đầu tư. Các cuộc điều tra này đánh giá thái độ của những người tham gia thị trường, một cách đặc biệt cho dù chúng là gấu hay bò. Các nhà phân tích kỹ thuật sử dụng các cuộc điều tra để xác định xem liệu một xu hướng sẽ tiếp tục hay phát triển có thể đảo ngược; họ có nhiều khả năng dự đoán một sự thay đổi khi các điều tra báo cáo tình cảm nhà đầu tư cực đoan.
[31] Các cuộc điều tra cho thấy xu hướng tăng giá áp đảo, ví dụ, là bằng chứng cho thấy một xu hướng tăng có thể đảo ngược; tiền đề này được rằng nếu hầu hết các nhà đầu tư đang “bò” họ đã mua xong thị trường (sự dự đoán giá cao hơn). Và bởi vì hầu hết các nhà đầu tư là bò và đã đầu tư, một giả định rằng vài người mua vẫn còn. Điều này khiến người bán tiềm năng hơn người mua, mặc dù tâm lý “bò”. Điều này cho thấy giá sẽ có xu hướng giảm, và là một ví dụ trao đổi trái ngược.[32]

Gần đây, Kim Man Lui, Lun Hu, và Keith C.C. Chan đã gợi ý rằng có vật chứng thống kê của những mối quan hệ tương quan giữa 1 số ít những CP chỉ số tổng hợp trong khi không có vật chứng cho một mối quan hệ như vậy giữa một số ít CP chỉ số tổng hợp khác. Họ cho rằng hành vi giá của những sàn chứng khoán chỉ số tổng hợp Hang Seng là dễ hiểu hơn. [ 33 ]
Ngành công nghiệp này được đại diện thay mặt trên toàn thế giới bởi Liên đoàn quốc tế những nhà phân tích kỹ thuật ( IFTA ), là một Liên đoàn của những tổ chức triển khai khu vực và vương quốc. Tại Hoa Kỳ, ngành công nghiệp này được đại diện thay mặt bằng cả Thương Hội những nhà kỹ thuật thị trường ( MTA ) lẫn Thương Hội Các nhà phân tích kỹ thuật chuyên nghiệp ( AAPTA ). Hoa Kỳ cũng được đại diện thay mặt bởi Thương Hội những nhà phân tích sàn chứng khoán kỹ thuật của San Francisco ( TSAASF ). Ở Vương quốc Anh, ngành công nghiệp được đại diện thay mặt bởi Hội những nhà phân tích kỹ thuật ( STA ). Tại Canada ngành công nghiệp được đại diện thay mặt bởi Hội Các nhà phân tích kỹ thuật Canada. [ 34 ] Tại Úc, ngành công nghiệp này được đại diện thay mặt bởi Thương Hội những nhà phân tích kỹ thuật Úc ( ATAA ), [ 35 ] ( hội viên của IFTA ) và tổ chức triển khai Các nhà phân tích kỹ thuật chuyên nghiệp nước Australia [ 36 ] .Các hội phân tích kỹ thuật chuyên nghiệp đã thao tác trong việc tạo ra một khối kỹ năng và kiến thức diễn đạt nghành phân tích kỹ thuật. Một khối kiến thức và kỹ năng là TT của nghành này như một cách để xác lập phương pháp và nguyên do tại sao phân tích kỹ thuật hoàn toàn có thể thao tác. Nó hoàn toàn có thể được sử dụng bởi giới học thuật, cũng như những cơ quan quản trị, trong việc tăng trưởng điều tra và nghiên cứu thích hợp và những tiêu chuẩn cho nghành. [ 37 ] Thương Hội những nhà kỹ thuật thị trường ( MTA ) đã xuất bản khối kỹ năng và kiến thức, là một cấu trúc cho kỳ sát hạch Kỹ thuật viên thị trường được công nhận ( CMT ) của MTA. [ 38 ]

Hoạt động trao đổi có tính mạng lưới hệ thống[sửa|sửa mã nguồn]

Mạng thần kinh[sửa|sửa mã nguồn]

Kể từ đầu những năm 1990 khi những loại hoàn toàn có thể sử dụng trong thực tiễn tiên phong Open, những mạng thần kinh tự tạo ( ANN ) đã nhanh gọn tăng trưởng về mức độ thông dụng. Chúng là những mạng lưới hệ thống ứng dụng thích ứng trí tuệ tự tạo lấy cảm hứng từ cách những mạng thần kinh sinh học thao tác. Chúng được sử dụng chính bới chúng hoàn toàn có thể học hỏi để phát hiện những hình mẫu phức tạp trong tài liệu. Trong thuật ngữ toán học, chúng là những bộ xê dịch hàm phổ quát, [ 39 ] [ 40 ] có nghĩa là được cấp cho những tài liệu đúng và thông số kỹ thuật đúng chuẩn, chúng hoàn toàn có thể chớp lấy và quy mô hóa bất kể mối quan hệ đầu vào-đầu ra nào. Điều này không chỉ vô hiệu sự thiết yếu của lý giải con người so với những biểu đồ hoặc những chuỗi quy tắc để tạo ra những tín hiệu vào / ra, mà còn phân phối một cầu nối với phân tích cơ bản, do những biến được sử dụng trong phân tích cơ bản hoàn toàn có thể được sử dụng như thể nguồn vào .Do những ANN về cơ bản là những quy mô thống kê phi tuyến tính, độ đúng chuẩn và năng lực Dự kiến của chúng hoàn toàn có thể được kiểm tra cả về mặt toán học và thực nghiệm. Trong những điều tra và nghiên cứu khác nhau, những tác giả đã cho rằng những mạng thần kinh được sử dụng để tạo ra những tín hiệu trao đổi với những nguồn vào kỹ thuật và cơ bản khác nhau đã tốt hơn đáng kể những kế hoạch mua và giữ cũng như những chiêu thức phân tích kỹ thuật tuyến tính truyền thống lịch sử khi được phối hợp với những mạng lưới hệ thống chuyên viên dựa trên quy tắc. [ 41 ] [ 42 ] [ 43 ]Trong khi thực chất toán học tiên tiến và phát triển của những mạng lưới hệ thống thích nghi như vậy đã giữ những mạng thần kinh cho những phân tích kinh tế tài chính hầu hết trong giới nghiên cứu và điều tra học thuật, trong những năm gần đây nhiều ứng dụng mạng thần kinh thân thiện người dùng đã làm cho công nghệ tiên tiến này dễ tiếp cận hơn so với những thương nhân. Tuy nhiên, ứng dụng quy mô lớn là có yếu tố vì yếu tố làm tương thích cấu trúc link mạng thần kinh đúng chuẩn với thị trường được nghiên cứu và điều tra .

Thử nghiệm ngược[sửa|sửa mã nguồn]

Trao đổi có mạng lưới hệ thống thường được sử dụng sau khi thử nghiệm một kế hoạch góp vốn đầu tư trên tài liệu lịch sử dân tộc. Điều này được gọi là thử nghiệm ngược ( backtesting ). Thử nghiệm ngược thường được triển khai cho những chỉ số kỹ thuật, nhưng hoàn toàn có thể được vận dụng cho hầu hết những kế hoạch góp vốn đầu tư ( ví dụ như phân tích cơ bản ). Trong khi thử nghiệm ngược truyền thống lịch sử được triển khai thủ công bằng tay, điều này thường chỉ được thực thi trên những CP do con người lựa chọn, và như vậy dễ bị thiên về kỹ năng và kiến thức đã biết trong lựa chọn CP. Với sự sinh ra của máy tính, thử nghiệm ngược hoàn toàn có thể được triển khai trên hàng loạt những trao đổi trong nhiều thập kỷ tài liệu lịch sử dân tộc trong một lượng thời hạn rất ngắn .Việc sử dụng những máy tính cũng có điểm yếu kém của nó, bị số lượng giới hạn so với những thuật toán mà máy tính hoàn toàn có thể thực thi. Một số kế hoạch trao đổi dựa vào diễn giải của con người, [ 44 ] và không thích hợp so với giải quyết và xử lý máy tính. [ 45 ] Chỉ có những chỉ báo kỹ thuật là thuật toán trọn vẹn hoàn toàn có thể được lập trình trên máy tính cho thử nghiệm ngược tự động hóa .

Kết hợp với những giải pháp dự báo thị trường khác[sửa|sửa mã nguồn]

John Murphy nói rằng những nguồn thông tin sẵn có cho những nhà kỹ thuật là giá, khối lượng và hợp đồng mở. [ 10 ] Các tài liệu khác, ví dụ điển hình như những chỉ báo và phân tích cảm tính, được coi là thứ yếu .

Tuy nhiên, nhiều nhà phân tích kỹ thuật vươn ra ngoài phân tích kỹ thuật thuần túy, bằng cách kết hợp các phương pháp dự báo thị trường khác với công việc kỹ thuật của họ. Một người ủng hộ cho cách tiếp cận này là John Bollinger, người đã đặt ra thuật ngữ phân tích hợp lý vào giữa những năm 1980 cho dường giao nhau của phân tích kỹ thuật và phân tích cơ bản.[46] Một cách tiếp cận khác như vậy, phân tích hợp nhất,[47] che phủ phân tích cơ bản bằng phân tích kỹ thuật, trong nỗ lực nhằm cải thiện hiệu suất quản lý danh mục đầu tư.

Phân tích kỹ thuật cũng thường được phối hợp với phân tích định lượng và kinh tế tài chính học. Ví dụ, những mạng thần kinh hoàn toàn có thể được sử dụng để giúp xác lập những mối quan hệ liên thị trường. [ 48 ] Một vài nhà dự báo thị trường tích hợp chiêm tinh học kinh tế tài chính với phân tích kỹ thuật. Bài viết của Chris Carolan ” Hoảng loạn mùa thu và Hiện tượng lịch “, giành được Trao Giải Dow của Thương Hội những nhà kỹ thuật thị trường cho bài báo phân tích kỹ thuật tốt nhất trong năm 1998, trình diễn cách phân tích kỹ thuật và những chu kỳ luân hồi trăng hoàn toàn có thể được tích hợp. [ 49 ] Hiện tượng lịch, ví dụ điển hình như hiệu ứng tháng Một trong kinh doanh thị trường chứng khoán, thường được cho là gây ra bởi những nhiệm vụ tương quan đến thuế và kế toán, và không tương quan đến chủ đề của chiêm tinh học kinh tế tài chính .Các cuộc thăm dò nhà đầu tư và bản tin, và những chỉ báo cảm tính trên bìa tạp chí, cũng được những nhà phân tích kỹ thuật sử dụng. [ 50 ]

Bằng chứng thực nghiệm[sửa|sửa mã nguồn]

Liệu phân tích kỹ thuật có thực sự hoạt động giải trí hay không là một yếu tố tranh cãi. Các giải pháp khác nhau rất nhiều, và những nhà phân tích kỹ thuật khác nhau nhiều lúc hoàn toàn có thể đưa ra những Dự kiến trái ngược nhau từ cùng một tài liệu. Nhiều nhà góp vốn đầu tư cho rằng họ thưởng thức hoàn vốn tích cực, nhưng việc nhìn nhận học thuật thường thấy rằng nó có rất ít sức mạnh Dự kiến. [ 51 ] Trong 95 nghiên cứu và điều tra tân tiến, 56 Tóm lại rằng phân tích kỹ thuật đã có tác dụng tích cực, mặc dầu thiên vị rình mò tài liệu và những yếu tố khác làm cho những phân tích khó khăn vất vả. [ 13 ] Dự đoán phi tuyến sử dụng mạng thần kinh nhiều lúc tạo ra những hiệu quả Dự kiến mang ý nghĩa thống kê. [ 52 ] Một bài báo của Cục Dự trữ Liên bang [ 21 ] tương quan đến những mức tương hỗ và kháng cự tỷ giá hối đoái trong thời gian ngắn ” cung ứng dẫn chứng rõ ràng rằng những mức này giúp Dự kiến những gián đoạn xu thế trong ngày, ” mặc dầu ” sức mạnh tiên đoán ” của những ngưỡng này đã được ” tìm thấy đổi khác theo tỷ giá hối đoái và được kiểm tra ngặt nghèo ” .

Các chiến lược trao đổi kỹ thuật đã được thấy có hiệu quả trong thị trường Trung Quốc bởi một nghiên cứu gần đây khẳng định, “Cuối cùng, chúng ta thấy hoàn vốn tích cực đáng kể đối với các trao đổi mua được tạo ra bởi các phiên bản trái ngược của quy luật cắt chéo trung bình động, quy tắc bùng nổ kênh, và quy tắc trao đổi dải Bollinger, sau khi hạch toán chi phí giao dịch 0,50 phần trăm.”[53]

Một nghiên cứu và điều tra có tác động ảnh hưởng năm 1992 bởi Brock et al. Open để tìm tương hỗ cho những quy tắc trao đổi kỹ thuật đã được thử nghiệm so với can thiệp tài liệu và những yếu tố khác trong năm 1999 ; [ 54 ] việc lấy mẫu của Brock et al. là đủ mạnh so với can thiệp tài liệu .Sau đó, một điều tra và nghiên cứu tổng lực về câu hỏi này bởi nhà kinh tế tài chính phe phái Amsterdam Gerwin Griffioen Kết luận rằng : ” so với những chỉ số kinh doanh thị trường chứng khoán Mỹ, Nhật Bản và Tây Âu hầu hết những thủ tục dự báo không-theo-mẫu đệ quy không cho thấy năng lực có doanh thu, sau khi thực thi những ngân sách thanh toán giao dịch ít. Hơn nữa, so với ngân sách thanh toán giao dịch đủ cao nó được tìm thấy, bằng cách ước tính những CAPM, mà trao đổi kỹ thuật cho thấy không có sức mạnh dự báo không-theo-mẫu được kiểm soát và điều chỉnh rủi ro đáng tiếc có ý nghĩa thống kê so với gần như tổng thể những chỉ số đầu tư và chứng khoán. ” [ 16 ] giá thành thanh toán giao dịch đặc biệt quan trọng vận dụng so với ” những kế hoạch xung lượng ” ; một nhìn nhận tổng lực năm 1996 của những tài liệu và điều tra và nghiên cứu Kết luận rằng ngay cả ngân sách thanh toán giao dịch nhỏ sẽ hoàn toàn có thể dẫn đến không có năng lực để chớp lấy bất kỳ dư thừa nào từ những kế hoạch như vậy. [ 55 ]Trong một bài báo được công bố trên Tạp chí Tài chính, Tiến sĩ Andrew W. Lo, giám đốc Phòng thí nghiệm Kỹ thuật kinh tế tài chính của MIT, thao tác với Harry Mamaysky và Giang Wang phát hiện ra rằng ”

Phân tích kỹ thuật, còn được gọi là ” lập biểu đồ, ” đã là một phần của hoạt động giải trí kinh tế tài chính trong nhiều thập kỷ, nhưng môn học này đã không nhận được cùng một mức độ giám sát và gật đầu học thuật như những giải pháp tiếp cận truyền thống cuội nguồn hơn ví dụ điển hình phân tích cơ bản. Một trong những trở ngại chính là thực chất rất chủ quan của phân tích kỹ thuật – sự hiện hữu của những hình dạng hình học trong những biểu đồ giá lịch sử dân tộc thường là trong mắt của người theo dõi. Trong bài báo này, chúng tôi đề xuất kiến nghị một cách tiếp cận có mạng lưới hệ thống và tự động hóa tới việc nhận dạng mẫu kỹ thuật bằng cách sử dụng hồi quy hạt nhân phi tham số, và vận dụng chiêu thức này cho một số lượng lớn sàn chứng khoán Mỹ từ năm 1962 đến năm 1996 để nhìn nhận hiệu suất cao của phân tích kỹ thuật. Bằng cách so sánh phân bổ thực nghiệm vô điều kiện kèm theo của hoàn vốn sàn chứng khoán hàng ngày với phân phối có điều kiện kèm theo – điều kiện kèm theo trên những chỉ báo kỹ thuật đơn cử như đầu-và-vai hoặc đáy kép – chúng tôi thấy rằng qua 31 năm quy trình tiến độ lấy mẫu, một số ít chỉ báo kỹ thuật cung ứng thông tin ngày càng tăng và hoàn toàn có thể có giá trị thực tiễn. [ 56 ]

Trong cùng bài báo đó Tiến sĩ Lo đã viết rằng ” một số ít điều tra và nghiên cứu học thuật cho thấy rằng … phân tích kỹ thuật cũng hoàn toàn có thể là một phương tiện đi lại hiệu suất cao để trích xuất thông tin hữu dụng từ Chi tiêu thị trường. ” [ 57 ] Một số kỹ thuật như Hình học Drummond cố gắng nỗ lực khắc phục thiên vị tài liệu quá khứ bằng cách dự phóng những mức tương hỗ và kháng cự từ những khung thời hạn khác nhau vào tương lai thời gian ngắn và bằng cách tích hợp điều đó với đổi trở lại những kỹ thuật ý nghĩa. [ 58 ]

Giả thuyết thị trường hiệu suất cao[sửa|sửa mã nguồn]

Giả thuyết thị trường hiệu quả (EMH) mâu thuẫn với các nguyên lý cơ bản của phân tích kỹ thuật bằng cách nói rằng giá quá khứ không thể được sử dụng để dự đoán giá trong tương lai theo cách có thể mang lại lợi nhuận. Do đó nó cho rằng phân tích kỹ thuật không thể có hiệu quả. Nhà kinh tế Eugene Fama đã xuất bản bài báo chuyên đề về EMH trên Journal of Finance trong năm 1970, và cho biết “Trong ngắn hạn, bằng chứng hỗ trợ của mô hình thị trường hiệu quả là rộng lớn, và (phần nào đó duy nhất trong kinh tế học) bằng chứng mâu thuẫn là thưa thớt.”[59]

Các nhà phân tích kỹ thuật nói rằng EMH bỏ lỡ cách thị trường thao tác, trong đó nhiều nhà đầu tư đặt cơ sở kỳ vọng của họ trên những thu nhập trong quá khứ hay hồ sơ theo dõi, ví dụ. Bởi vì giá CP trong tương lai hoàn toàn có thể bị ảnh hưởng tác động can đảm và mạnh mẽ bởi những kỳ vọng nhà đầu tư, những nhà kỹ thuật cho rằng nó chỉ theo sau những giá trong quá khứ đó tác động ảnh hưởng đến giá trong tương lai. [ 60 ] Họ cũng chỉ tới điều tra và nghiên cứu trong nghành kinh tế tài chính hành vi, đặc biệt quan trọng là những người không phải là người tham gia hài hòa và hợp lý mà EMH đã loại họ ra. Các nhà phân tích kỹ thuật từ lâu đã cho rằng hành vi con người không hài hòa và hợp lý tác động ảnh hưởng đến giá CP, và rằng hành vi này dẫn đến hiệu quả Dự kiến được. [ 61 ] Tác giả David Aronson nói rằng triết lý kinh tế tài chính hành vi trộn lẫn với sự thực hành phân tích kỹ thuật :

Bằng cách xem xét tác động ảnh hưởng của xúc cảm, lỗi nhận thức, ưu tiên không hài hòa và hợp lý, và sự năng động của hành vi nhóm, kinh tế tài chính hành vi cung ứng những lý giải ngắn gọn của dịch chuyển thị trường dư thừa cũng như hoàn vốn vượt quá thu được của những kế hoạch thông tin cũ …. lỗi nhận thức cũng hoàn toàn có thể lý giải sự sống sót của những không hiệu suất cao thị trường đẻ ra những hoạt động giá có tính mạng lưới hệ thống được cho phép những chiêu thức TA [ phân tích kỹ thuật ] khách quan thao tác. [ 60 ]

Những người ủng hộ EMH vấn đáp rằng trong khi những người tham gia thị trường cá thể không phải khi nào hành vi hài hòa và hợp lý ( hoặc có thông tin rất đầy đủ ), những quyết định hành động tổng hợp của họ cân đối lẫn nhau, dẫn đến một hiệu quả hài hòa và hợp lý ( người sáng sủa, mua CP và mời thầu giá cao hơn bị trái chiều bởi những người bi quan, bán CP của họ, mà giữ giá trong trạng thái cân đối ). [ 62 ] Tương tự như vậy, thông tin vừa đủ được phản ánh trong giá thành chính do toàn bộ người tham gia thị trường mang kiến thức và kỹ năng cá thể của mình, nhưng không vừa đủ, lại với nhau trên thị trường. [ 62 ]

Giả thuyết bước tiến ngẫu nhiên[sửa|sửa mã nguồn]

Giả thuyết bước đi ngẫu nhiên có thể được bắt nguồn từ giả thuyết thị trường hiệu quả dưới hình thức yếu, mà dựa trên giả định rằng những người tham gia thị trường xem xét đầy đủ mọi thông tin chứa trong các biến động giá trong quá khứ (nhưng không nhất thiết là thông tin công cộng khác). Trong cuốn sách A Random Walk Down Wall Street, nhà kinh tế học Princeton Burton Malkiel nói rằng các công cụ dự báo kỹ thuật như phân tích hình mẫu cuối cùng phải tự đánh bại: “Vấn đề là một khi một quy luật như vậy được biết tới những người tham gia thị trường, mọi người sẽ hành động theo cách như vậy để có thể ngăn chặn nó xảy ra trong tương lai.”[63] Malkiel đã tuyên bố rằng trong khi xung lượng có thể giải thích một số biến động giá cổ phiếu, không có đủ xung lượng để làm ra các lợi nhuận siêu ngạch. Malkiel đã so sánh phân tích kỹ thuật với “chiêm tinh học”.[64]

Trong cuối những năm 1980, giáo sư Andrew Lo và Craig McKinlay xuất bản một bài báo hoài nghi về giả thuyết bước tiến ngẫu nhiên. Trong một phản ứng năm 1999 so với Malkiel, Lo và McKinlay đã tích lũy những bài báo thực nghiệm đã hỏi năng lực ứng dụng của giả thuyết [ 65 ] mà đề xuất một thành phần không ngẫu nhiên và hoàn toàn có thể tiên đoán cho hoạt động giá CP, mặc dầu họ đã cẩn trọng chỉ ra rằng việc khước từ bước tiến ngẫu nhiên không nhất thiết phải làm mất hiệu lực hiện hành EMH, đó là một khái niệm trọn vẹn tách biệt với RWH. Trong một bài báo năm 2000, Andrew Lo phân tích lại tài liệu của Hoa Kỳ từ 1962 – 1996 và thấy rằng ” 1 số ít chỉ báo kỹ thuật phân phối thông tin ngày càng tăng và hoàn toàn có thể có 1 số ít giá trị thực tiễn “. [ 57 ] Burton Malkiel đã bác bỏ những không bình thường được đề cập bởi Lo và McKinlay do là quá nhỏ để có doanh thu từ đó. [ 64 ]Các nhà phân tích kỹ thuật nói rằng những triết lý EMH và bước tiến ngẫu nhiên cả hai đều bỏ lỡ tính trong thực tiễn của thị trường, trong đó những người tham gia không phải là trọn vẹn hài hòa và hợp lý và những chuyển dời giá hiện tại không là độc lập của những vận động và di chuyển trước đó. [ 29 ] [ 66 ] Một số nhà nghiên cứu giải quyết và xử lý tín hiệu phủ nhận giả thuyết bước tiến ngẫu nhiên mà Ngân sách chi tiêu đầu tư và chứng khoán tương tự như như những quy trình Wiener, do tại những khoảnh khắc thống kê của những quy trình như vậy và tài liệu sàn chứng khoán thực tiễn biến hóa đáng kể với size hành lang cửa số tương quan và giải pháp tương tự như. [ 67 ] Họ cho rằng những biến hóa tính năng được sử dụng cho sự diễn đạt về âm thanh và những tín hiệu sinh học cũng hoàn toàn có thể được sử dụng để Dự kiến giá kinh doanh thị trường chứng khoán thành công xuất sắc đó sẽ xích míc với giả thuyết bước tiến ngẫu nhiên .Chỉ số bước tiến ngẫu nhiên ( RWI ) là một chỉ báo kỹ thuật mà cố gắng nỗ lực để xác lập xem liệu dịch chuyển giá của một CP là ngẫu nhiên trong tự nhiên hay là tác dụng của một khuynh hướng có ý nghĩa thống kê. Chỉ số bước tiến ngẫu nhiên cố gắng nỗ lực để xác lập khi nào thị trường đang trong xu thế tăng mạnh hay giảm mạnh bằng cách đo những xê dịch giá qua N và nó khác với những gì được mong đợi bởi một bước đi ngẫu nhiên ( ngẫu nhiên đi lên hoặc xuống ) như thế nào. Việc khoanh vùng phạm vi lớn hơn cho thấy một xu thế mạnh hơn. [ 68 ]

Phân tích kỹ thuật có tính khoa học[sửa|sửa mã nguồn]

Caginalp và Balenovich vào năm 1994 [ 69 ] đã sử dụng quy mô những phương trình độc lạ dòng gia tài của họ để cho thấy rằng những hình mẫu chính của phân tích kỹ thuật hoàn toàn có thể được tạo ra với 1 số ít giả định cơ bản. Một số hình mẫu như một sự tiếp nối tam giác hoặc hình mẫu hòn đảo chiều hoàn toàn có thể được tạo ra với giả định của hai nhóm riêng không liên quan gì đến nhau những nhà đầu tư với những nhìn nhận khác nhau. Các giả thuyết chính của những quy mô này là tính hữu hạn của gia tài và việc sử dụng khuynh hướng cũng như định giá trong việc ra quyết định hành động. Nhiều trong số những hình mẫu theo như những hậu quả hài hòa và hợp lý toán học của những giả định này .Một trong những yếu tố với phân tích kỹ thuật thường thì là khó khăn vất vả trong việc xác lập những hình mẫu trong một cách mà được cho phép trắc nghiệm khách quan .Các hình mẫu nến Nhật Bản tương quan đến những hình mẫu của một vài ngày mà trong một xu thế tăng hay giảm. Caginalp và Laurent [ 70 ] là những người tiên phong thực thi một thử nghiệm quy mô lớn thành công xuất sắc của những hình mẫu. Một tập hợp toán học đúng chuẩn những tiêu chuẩn đã được thử nghiệm bằng cách tiên phong sử dụng một định nghĩa của một khuynh hướng thời gian ngắn bằng cách làm mịn tài liệu và được cho phép một độ lệch trong xu thế trơn. Sau đó, họ đã xem xét tám hình mẫu đảo ngược nến ba ngày chính một cách phi tham số và xác lập những hình mẫu này như một tập hợp những bất phương trình. Kết quả là dương thế với một sự tự tin thống kê áp đảo cho mỗi hình mẫu bằng cách sử dụng bộ tài liệu của tổng thể 500 CP S&P hàng ngày trong quy trình tiến độ 5 năm 1992 – 1996 .Trong số những ý tưởng sáng tạo cơ bản nhất của phân tích kỹ thuật thường thì là một khuynh hướng, một khi được xây dựng, có xu thế liên tục. Tuy nhiên, việc thử nghiệm cho khuynh hướng này thường dẫn những nhà nghiên cứu Tóm lại rằng CP là một bước đi ngẫu nhiên. Một điều tra và nghiên cứu, được thực thi bởi Poterba và Summers, [ 71 ] tìm thấy một hiệu ứng khuynh hướng nhỏ mà là quá nhỏ để hoàn toàn có thể có giá trị thanh toán giao dịch. Như Fisher Black quan tâm, [ 72 ] ” nhiễu ” trong tài liệu giá trao đổi làm cho nó khó khăn vất vả để kiểm tra giả thuyết .Một chiêu thức để tránh nhiễu này được phát hiện vào năm 1995 bởi Caginalp và Constantine [ 73 ] người sử dụng một tỷ suất của hai quỹ đóng cơ bản giống nhau để vô hiệu bất kể biến hóa trong định giá. Một quỹ đóng ( không giống như một quỹ mở ) thanh toán giao dịch độc lập với giá trị gia tài ròng của nó và CP của nó không hề được mua lại, mà chỉ trao đổi giữa những nhà đầu tư như bất kể CP nào trên sàn thanh toán giao dịch. Trong nghiên cứu và điều tra này, những tác giả thấy rằng ước tính tốt nhất giá ngày mai không phải là giá của ngày trong ngày hôm qua ( như giả thuyết thị trường hiệu suất cao hoàn toàn có thể cho thấy ), cũng không phải là giá xung lượng thuần túy ( đơn cử là, sự đổi khác giá tương đối giống nhau từ trong ngày hôm qua đến thời điểm ngày hôm nay vẫn liên tục từ ngày hôm nay tới ngày mai ). Nhưng đúng hơn đó là gần như đúng chuẩn nằm giữa hai ngày .Một cuộc khảo sát điều tra và nghiên cứu văn minh của Park và Irwin [ 74 ] cho thấy hầu hết tìm thấy một tác dụng tích cực từ phân tích kỹ thuật .Trong những năm gần đây, Caginalp và DeSantis [ 75 ] đã sử dụng những bộ tài liệu lớn của những quỹ đóng, trong đó so sánh với định giá là hoàn toàn có thể, để xác lập một cách định lượng, liệu những góc nhìn quan trọng của phân tích kỹ thuật như khuynh hướng và kháng cự có giá trị khoa học hay không. Sử dụng bộ tài liệu của hơn 100.000 điểm họ chứng tỏ khuynh hướng có tác động ảnh hưởng tối thiểu là một nửa quan trọng như định giá. Những tác động ảnh hưởng của khối lượng và dịch chuyển, đó là nhỏ hơn, cũng thấy rõ và có ý nghĩa thống kê .Một góc nhìn quan trọng của khu công trình của họ tương quan đến hiệu ứng phi tuyến của khuynh hướng. Các khuynh hướng tích cực xảy ra trong khoảng chừng độ lệch chuẩn 3,7 có ảnh hưởng tác động tích cực. Đối với những xu thế lên mạnh hơn, có ảnh hưởng tác động xấu đi trở lại, cho thấy việc chốt lời xảy ra như độ lớn của sự ngày càng tăng khuynh hướng lên. Đối với những khuynh hướng xuống tình hình cũng tựa như ngoại trừ việc ” mua trên thị trường yếu ” không diễn ra cho đến khi khuynh hướng giảm là một sự kiện độ lệch chuẩn 4.6. Những chiêu thức này hoàn toàn có thể được sử dụng để kiểm tra hành vi của nhà đầu tư và so sánh những kế hoạch cơ bản giữa những lớp gia tài khác nhau .

Đọc băng mã sàn chứng khoán[sửa|sửa mã nguồn]

Trong những thập kỷ gần đây với sự thông dụng của PC và sau đó là internet, và trải qua chúng, thanh toán giao dịch điện tử, phân tích biểu đồ đã trở thành nhánh chính và thông dụng nhất của phân tích kỹ thuật. Nhưng nó không phải là một nhánh duy nhất của mô hình phân tích này .

Một hình thức rất phổ biến của phân tích kỹ thuật cho đến giữa những năm 1960 là “đọc băng”. Nó đã được bao gồm trong việc đọc các thông tin thị trường như giá cả, khối lượng, kích thước đặt lệnh, tốc độ, điều kiện, mời thầu để mua và bán, vv; in trong một dải giấy mà chạy qua một máy được gọi là máy đọc mã chứng khoán (stock ticker). Nó đã được gửi đến các nhà môi giới và các ngôi nhà và văn phòng của hầu hết các nhà đầu cơ hoạt động. Một hệ thống như vậy đã bị bỏ đi với sự ra đời vào cuối những năm 60, của các bảng điện tử.

Bảng làm giá[sửa|sửa mã nguồn]

Một dạng khác của phân tích kỹ thuật được sử dụng cho đến nay là trải qua lý giải của tài liệu kinh doanh thị trường chứng khoán có trong bảng làm giá, mà trong thời hạn trước khi màn hình hiển thị điện tử, là những bảng phấn rất lớn đặt tại những sàn thanh toán giao dịch sàn chứng khoán, với tài liệu của những gia tài kinh tế tài chính hầu hết niêm yết trên sàn thanh toán giao dịch để phân tích những hoạt động của chúng. [ 76 ] Nó đã được update bằng tay với đá phấn, với những update tương quan đến 1 số ít tài liệu được truyền tới thiên nhiên và môi trường bên ngoài của sàn thanh toán giao dịch ( ví dụ điển hình như nhà môi giới, những bucket shop, vv. ) trải qua băng đã nói ở trên, điện báo, điện thoại thông minh và sau đó là telex. [ 77 ]Công cụ phân tích này đã được sử dụng tại chỗ, ​ ​ đa phần là bởi những chuyên viên thị trường cho trao đổi trong ngày và scalping, cũng như cho công chúng trải qua những phiên bản in trên báo chí truyền thông cho thấy tài liệu những cuộc đàm phán của ngày hôm trước, cho trao đổi Swing và những trao đổi vị trí. [ 78 ]Mặc dù liên tục Open trong in ấn trên báo chí truyền thông, cũng như những phiên bản được vi tính hóa trong 1 số ít website, phân tích trải qua bảng làm giá là một dạng khác của phân tích kỹ thuật mà đã rơi vào thực trạng bị đa phần mọi người bỏ đi .

Các thuật ngữ và chỉ báo biểu đồ[sửa|sửa mã nguồn]

Các khái niệm[sửa|sửa mã nguồn]

Các loại biểu đồ[sửa|sửa mã nguồn]

• Biểu đồ nến – Có nguồn gốc Nhật Bản và tương tự như OHLC, các chân nến mở rộng và lấp đầy khoảng cách giữa giá mở và đóng để nhấn mạnh mối quan hệ mở/đóng. Ở phương Tây, các thân nến thường màu đen hoặc màu đỏ đại diện cho một giá đóng cửa thấp hơn so với giá mở cửa, trong khi thân nến trắng, xanh lục hoặc xanh lam đại diện cho một giá đóng cửa cao hơn giá mở cửa.
• Biểu đồ đường – Kết nối các giá trị giá đóng cửa với đoạn đường thẳng.
• Biểu đồ mở-cao-thấp-đóng – Biểu đồ OHLC, còn được gọi là biểu đồ thanh, hiển thị nhịp giữa giá cao và thấp của một thời kỳ trao đổi như một đoạn đường thẳng đứng ở thời gian trao đổi, và giá mở cửa và giá đóng cửa với điểm đánh dấu ngang trên đường nhiều, thường là một đánh dấu bên trái cho giá mở cửa và đánh dấu ở bên phải cho giá đóng cửa.
• Biểu đồ điểm và con số – một loại biểu đồ sử dụng các bộ lọc số với chỉ đi qua các tham chiếu đối với thời gian, và bỏ qua thời gian hoàn toàn trong cấu trúc của nó.

Các chỉ báo cùng lớp[sửa|sửa mã nguồn]

Các chỉ báo cùng lớp thường được đặt chồng lên biểu đồ giá chính.

Các chỉ báo rộng[sửa|sửa mã nguồn]

Những chỉ báo này được dựa trên số liệu thống kê từ thị trường rộng

Các chỉ báo dựa trên giá[sửa|sửa mã nguồn]

Những chỉ báo này thường được hiển thị bên dưới hoặc trên biểu đồ giá chính .

• %C – biểu thị môi trường thị trường hiện tại như mở rộng phạm vi hay một thu hẹp phạm vi, nó cũng dự báo khi các cực đoan trong xu hướng hoặc đột biến đang được đạt tới, vì vậy các thương nhân có thể mong đợi sự thay đổi.
• ADX – một chỉ báo được sử dụng rộng rãi của sức mạnh xu hướng
• CCI – xác định các xu hướng có tính chu kỳ
• MACD – hội tụ hoặc phân kỳ trung bình động
• Momentum – tốc độ thay đổi giá
• RSI – dao động cho thấy sức mạnh giá
• RVI – được sử dụng để đo sự tin chắc về một hành động giá gần đây và khả năng nó sẽ tiếp tục.
• Stochastic – vị trí gần trong phạm vi giao dịch gần đây
• Trix – một bộ dao động cho thấy độ dốc của một trung bình động làm trơn mũ ba

Các chỉ báo dựa trên khối lượng[sửa|sửa mã nguồn]

• Chỉ số tích lũy/phân phối – dựa trên giá đóng cửa trong phạm vi của ngày
• MFI – số lượng cổ phiếu giao dịch vào những ngày giá đi lên
• Khối lượng cân bằng – xung lượng của các cổ phiếu bán và mua

Liên kết ngoài[sửa|sửa mã nguồn]

Các tổ chức quốc gia và quốc tế

Source: https://vinatrade.vn
Category : Kiến thức cơ bản